オーバーナイト金利とはＦＸでいうスワップ金利みたいなものです。 ＣＦＤ取引の場合は日本株でも海外株でも「買う」ことで金利を支払います。「売る」ことで金利がもらえます。
このオーバーナイト金利の基本となっているのが各国の政策金利です。 「政策金利」+「ＣＦＤ会社のパーセンテージ」がオーバーナイト金利になります。
日本の政策金利が仮に１％だとします。この場合「１％」+「２％（各社によって変わる）」の合計３％が オーバーナイト金利になります。また「買い」なのでオーバーナイト金利を支払う形になります。
例えば日本株のソニーの株価が１００万円だったら３％なので１年もってれば３万円支払うことになります。 １日のオーバーナイト金利は３万円を３６５日で割った分だけです。まぁ８０円ぐらいでしょうか。
で、ＣＦＤ取引の場合はレバレッジがかかっているのでレバレッジ１０倍だとすると 「３％×１０倍」＝３０％のオーバーナイト金利になります。こう見るとちょっと大きいですね。
逆に言えば「売り」のときはオーバーナイト金利がもらえる形になります。もしポンドのように高金利な通貨の 国で「売り」をすれば年間で４％〜５％ぐらいは金利がもらえることになるでしょう。 つまりレバレッジ１０倍なら４０％金利がもらえることになります。
だからＣＦＤ取引は「売り」に最適だといえるのかもしれません。
１００万円で売っていたアメリカ株に人気がでてしまい１年後には１２０万円になったとしましょう。 売っているので当然２０万円負けているわけです。そうすると・・・
レバレッジが１０倍ですから２０万円の負けは２００万円になります。売りのオーバーナイト金利が仮に４％だとすると ４％×１０倍で４０万円もらえることになります。 それでも株価の差益で２００万円負けているので合計すると（２００−４０）＝１６０万円負けることになります。
確かに売りのオーバーナイト金利は魅力的なものですが、高いレバレッジがかかっているので 年間でわずか２０％しか株価が変動していないのにマイナスの方向に株価が動けば大きく負けてしまうことになります。
ということでまとめると。海外株の売りでスワップがもらえることは個人的にはカナリ面白いですが レバレッジ商品なので結局のところは株価の差益がメインだってことをお伝えしたいです。
本当に、オーバーナイト金利なんて簡単に株価の変動でもっていかれますので やはりオーバーナイト金利ばかり見ていて株価に注意できなくなるような投資をされる方には危険信号を出したいです。 これぐらい注意していても物足りないぐらい気をつける必要があるでしょう。